Ako ste prošle godine obraćali pažnju na svijet financija, vjerojatno ste pregledavali SBF. FTX. FTT. Možda čak i SEC.
Ukratko rečeno, kripto tajkun Sam Bankman-Fried i kompanija koju je osnovao, FTX, spektakularno su propali, izgubivši gotovo svu svoju imovinu i titulu izvršnog direktora, zbog čega je njegovo kripto carstvo podnijelo zahtjev za stečaj.
Kolaps FTX-a, nekada treće najveće burze kriptovaluta na svijetu, potresao je cijelu industriju. Kompanija Sam Bankman-Frieda doživjela je meteorski uspon, ali pad je bio još spektakularniji. Bankman-Fried upravlja grupa prijatelja koji žive u luksuznom penthouseu na Bahamima, postao je miljenik investitora u kriptovalute.
Sin profesora prava na Stanfordu, mladi pionir kriptovaluta, već sa svojih 29 godina vrijedio je 22,5 milijardi dolara. U intervjuu za Financial Times, Bankman-Fried je hrabro tvrdio da bi FTX jednog dana mogao razmisliti o kupnji divova poput Goldman Sachsa i CME Group.
Također je stekao kult sljedbenika zbog svog skromnog načina života, koji je uključivao široke košulje, vegansku prehranu i vožnju Toyote Corolle. Bankman-Fried je također potpisao The Giving Pledge, obvezujući se dati većinu svog bogatstva u dobrotvorne svrhe, a pojavio se u videu predstavljajući se kao “najdarežljiviji milijarder”.
U razgovoru s Bloombergom, zapanjujuće je izjavio da “ako sve stavite na tržište, vjerujem da će u jednom trenutku moja neto vrijednost dosegnuti 100 milijardi dolara”. To je zaista mnogo novca s obzirom na to da je osnovna FTX burza dosegla vrhunsku tržišnu kapitalizaciju samo od 32 milijarde dolara. Ali zato je priča o padu Bankman-Frieda s neba, još toliko zapanjujućom. Pa kako je protraćio svu tu slavu i bogatstvo?
Isprepletene sudbine Binancea i FTX-a
2019 godine, kada je FTX bio zvijezda u usponu u kripto industriji, Binance je investirao kapital u tu kompaniju i također kupio neobjavljenu količinu FTT kovanica. Ali prošlog srpnja/jula, kada je FTX prikupljao ozbiljan kapital od investitora, izvršni direktor Binancea, Changpeng Zhao, objavio je da kompanija prodaje svoj udio u FTX-u, i da je u zamjenu dobila 2,1 milijardu dolara, koja je plaćena u obliku BUSD i FTT tokena.
FTX je nastavio rasti unatoč tome što je kripto industrija ušla u dugu zimu, i izgubila preko trilijuna dolara u jednoj godini. Ali sve je počelo nakon što je izvješće CoinDeska otkrilo da je većina imovine Alameda Researcha u obliku FTX-a i da postoji duboka isprepletenost resursa između dviju kompanija.
Izražena je zabrinutost da FTX i Alameda zlorabe sinergiju kako bi manipulirali tržištem i podupirali vrijednost FTT-a. Ubrzo su uslijedila izvješća o regulatornom nadzoru FTX imperija, zajedno s glasinama o nesolventnosti. Binance je brzo napustio svoj cjelokupni FTT holding, vrijedan više od pola milijarde.
Ali u ovom trenutku, svuda se pričalo o krizi likvidnosti na FTX-u. Uostalom, ni FTX nije bio imun na šokove u kripto industriji. Gotovo poput domina koje padaju, divovi poput Terre i Lune praktički su propali, dok su Celsius, Voyager Digital i Three Arrows Capital bankrotirali.
Otkup osuđen na propast
Zhao je 8.11. na Twitteru objavio da je kriza likvidnosti na FTX-u vrlo stvarna. Što je još važnije, objavio je da je Binance potpisao pismo namjere za kupnju FTX-a, kako bi spasio brod koji tone. Ugovor o otkupu između dviju kompanija bio je neobvezujući po prirodi, ali je svejedno bio iznenađujući, budući da su se dva velikaša kripto industrije prethodno međusobno svađala.
Zhao je tweetao da mu se Bankman-Fried obratio s ponudom da spasi FTX putem akvizicije, dodajući da je kripto mjenjačnica na rubu kolapsa. FTX je već zaustavio povlačenje sredstava na svojoj burzi, a crveni natpis na vrhu web stranice također je savjetovao zainteresirane strane da se pobrinu za nove investicije. Znakovi implozije bili su očiti i otkup Binancea činio se sigurnim putem za oporavak.
Ali samo dan kasnije, Binance je odustao od dogovora. Kompanija je na Twitteru objavila da su izvješća o “neispravnom upravljanju sredstvima kupaca i navodnim istragama američkih agencija” o FTX-u, prisilila kompaniju da se povuče iz svoje obveze. Binance je dalje spomenuo da se situaciji na FTX-u više ne može pomoći.
Predstojeće regulatorne istrage također su navedene kao razlog za povlačenje iz posla. Komisija SAD za vrijednosne papire i burzu (SEC) i Komisija za trgovanje ročnicama (CFTC) već su započele istragu o kompaniji zbog zabrinutosti oko još jednog propada kriptovaluta.
Saga o stečaju
Prije nego što je sve krenulo po zlu, Bankman-Fried je očito bio suzdržan oko cijelog ishoda posla s Binanceom. S obzirom na internu komunikaciju kojoj je svjedočio The New York Times, čelnik FTX-a rekao je svom krugu ljudi da Binance vjerojatno “nikada nije namjeravao sklopiti posao”. Caroline Ellison, prijateljica Bankman-Frieda koja je vodila Alamedu, također je zaposlenicima rekla da joj je žao zbog trenutne situacije.
Navodno je priznala da je “Alameda Između ostalih troškova, uzimala kredite i koristila novac za investicije rizičnog kapitala”. Priznanje zapravo nije bila tajna, budući da su prethodna izvješća više-manje ukazivala na to da su sredstva kupaca pronevjerena i korištena za financiranje drugih pothvata FTX grupe.
FTX je pao kao s neba, i podnio zahtjev za stečaj, kad se suočio s manjkom od 8 milijardi dolara bez spasitelja s dubokim džepom poput Binance-a. Bankman-Fried je podnio ostavku na svoju poziciju, ali to vjerojatno neće biti kraj priče. Istrage FTX-a i istraživanje Alamede pokazuju da prvi duguje više od 3 milijarde dolara samo svojim 50 najvećih vjerovnika, a imovina vrijedna jednu ili nekoliko milijardi dolara netragom je nestala.
U odsutnosti Bankman-Frieda, John J. Ray III preuzeo je dužnost novog izvršnog direktora i pomagao u stečajnom postupku. Nekoliko novinskih kuća izvještava da su dokazi koji bi mogli pokrenuti kaznenu istragu protiv ključnih osoba FTX-a već identificirani i predani. Zanimljivo je da se istražuju i mogućnosti manipulacije sustava, pa čak i hakiranja.
Što na to odgovara pala kripto superzvijezda?
U svom prvom javnom pojavljivanju nakon katastrofe FTX-a, Bankman-Fried je dao intervju na daljinu za The New York Times. Rasprava je bila prilično iskrena, dovodeći u pitanje njegov pad s pozicije lidera industrije do toga da postane predmet brojnih kriminalnih istraga. Između ostalog, Bankman-Fried je ustvrdio da mu od nekadašnjeg enormnog bogatstva nije ostalo gotovo ništa, dodajući da mu je možda ostalo samo još oko 100.000 dolara na jednom od njegovih računa.
Bankman-Fried ispričavao se tijekom cijelog intervjua, ostavljajući velik dio krivnje čistoj slučajnosti. Nije rekao hoće li se vratiti u SAD kako bi se suočio s kaznenim progonom, unatoč pozivima bračnog para Elizabeth Warren i Sheldona Whitehouse, da se protiv njega podignu kaznene prijave. Na pitanje da li je znao za miješanje sredstava između Alamede i FTX-a, Bankman-Fried je rekao da “nije svjesno miješao sredstva”.
Na pitanje o Alamedi i preklapanju fondova s FTX-om, Bankman-Fried je rekao: “Nisam vodio Alamedu. Nisam točno znao što se događa.” Ali je međutim priznao da posjeduje veliki udio u Alamedi, ali je kasnije objasnio da nije imao dovoljno propusnosti da vodi dvije kompanije odjednom. Bankman-Fried je također tvrdio da je razmišljao o cjelokupnom zdravlju industrije, a ne samo o predstojećem kolapsu FTT ekosustava, kada je propast FTX-a postala očigledna.
