Pogosto stojimo pred pomembnimi odločitvami: investirati v nepremičnine, ki so otipljive in varne, ali pa izkoristiti potencial, ki ga ponujajo delniški trgi z višjimi donosi? Obe možnosti imata svoje prednosti in slabosti, zato je smiselno analizirati tako donosnost kot tveganja obeh pristopov. V tem članku bomo primerjali dve priljubljeni naložbeni možnosti: nakup nepremičnine za oddajo in vlaganje v globalni delniški indeks (ETF).
🏢 Scenarij 1: Nakup nepremičnine za oddajo
Začnimo z nakupom nepremičnine v Ljubljani. Znesek, ki ga potrebujemo, znaša 250.000 evrov, pri čemer 50.000 evrov prispeva vlagatelj, preostalih 200.000 evrov pa krije banka s posojilom. Če računamo obrestno mero 2,75 %, znaša mesečna anuiteta približno 1.084 evrov, medtem ko najemnina za to stanovanje znaša približno 1.000 evrov mesečno. Po obdavčitvi z 25 % na najemnino to pomeni, da vlagatelj prispeva približno 334 evrov mesečno. Če upoštevamo tudi stroške vzdrževanja (renovacije, stroški obnove), lahko ugotovimo, da skupni mesečni strošek za vlagatelja znaša 553 evrov. Če upoštevamo 20-letno obdobje z obrestmi, obnovami in meseci brez najema, bo skupni vložek znašal približno 182.720 evrov. (Finance, 2025)
Zgodi pa se, da v naslednjih 20 letih, ob predpostavki zmerne rasti najemnine, vlagatelj zasluži dodatnih 333.718 evrov čistega kapitalskega dobička. A tudi v tem primeru se vlagatelj mora zavedati, da nepremičninske naložbe niso brez tveganj: smola z najemniki, spremembe na trgu ali povečanje stroškov obnove so samo nekateri dejavniki, ki lahko vplivajo na donosnost naložbe.
📈 Scenarij 2: Vlaganje v globalni delniški indeks (ETF)
V nasprotju z nepremičninami, kjer imamo otipljiv predmet, ki ga je treba vzdrževati, pa delniški indeksi ponujajo dolgoročni potencial rasti brez potrebe po fizičnem upravljanju. Če bi vlagatelj začel z 50.000 evri in vsak mesec vložil dodatnih 501 evrov v ETF sklad, ki sledi globalnemu indeksu, bi po 20 letih, ob povprečnem letnem donosu 8 %, dosegel skupno vrednost portfelja okoli 518.080 evrov.
Če bi donos bil nekoliko nižji in znašal 7 %, bi končna vrednost znašala 477.733 evrov. Kljub manjšemu donosu pa je naložba v ETF sklad preprosta, brez skrbi za najemnike in vzdrževanje premoženja, kar vlagatelju omogoča enostavnejše sledenje donosu brez skrbi o fizični likvidnosti.
📊 Kaj pomeni boljši donos?
Seveda sta tako nepremičnine kot delnice lahko donosni, a ključna razlika je v tem, da so naložbe v nepremičnine pogosto bolj otipljive, vendar so povezane z večjim tveganjem, povezanem z najemniki, vzdrževanjem in likvidnostjo. Delniški trgi, čeprav bolj volatilni, ponujajo višje donose in večjo fleksibilnost, saj ne zahtevajo fizičnega upravljanja. Ob tem je pomembno, da vlagatelji razmislijo o dolgotrajnih ciljih in prednosti enostavnosti investiranja v ETF-je, ki omogočajo avtomatsko razpršitev in širšo izpostavljenost globalnemu trgu.
✅ Zaključek: Kakšna je najboljša izbira za vas?
Izbira med nepremičninami in delnicami ni preprosta. Za vlagatelje, ki iščejo stabilnost, je nepremičnina morda privlačnejša zaradi fizičnega objekta in konstantne najemnine. Po drugi strani pa tisti, ki iščejo večjo fleksibilnost, višje potencialne donose in enostavnost upravljanja, morda raje izberejo delniške naložbe.
Najpomembnejši nasvet pa ostaja: vlagajte v tisto, v kar se najbolje razumete in kar ustreza vašim dolgoročnim ciljem in tveganju, ki ga želite sprejeti.
